賬戶權(quán)益

賬戶權(quán)益為您當前此數(shù)字貨幣可使用之資金，合約賬戶內(nèi)USDT的總資產(chǎn)（包含尚未平倉的訂單）的總價，價格會隨著USDT的實時價格波動。

回報率計算

回報率是指未實現(xiàn)盈虧的投資回報率。

回報率 ＝當前未實現(xiàn)盈虧 USDT／保證金，等同您未實現(xiàn)盈虧的投資回報率。假設(shè)您用300 USDT保證金買入BTCUSD，當前盈利500 USDT，您的回報率 = 500/300 = 166.6%

保證金率

當合約價格達到一定的值，未實現(xiàn)盈虧虧損到一定程度時，保證金率達到最 低維持保證金率。此時維持保證金率等于最 低維持保證金率，此價格稱為預(yù)估強平價。

保證金率

=（倉位保證金 + 未實現(xiàn)盈虧）/倉位價值

=（倉位保證金 + 未實現(xiàn)盈虧）/（面值 * 持倉張數(shù) * 最 新標記價格）

維持保證金率

為防止大倉位爆倉時對市場流動性造成沖擊，WEEX唯客交易所的合約產(chǎn)品實行倉位階梯維持保證金率檔位制度。即用戶的持倉倉位越大，最 低維持保證金率越高，用戶可選的最 高杠桿倍數(shù)越低。逐倉模式下每個方向的倉位單獨計算張數(shù)、持倉檔位及該倉位所需最 低維持保證金率。

維持保證金率與您的最 高杠桿倍數(shù)有關(guān)；維持保證金率越高即保證金越大杠桿越小，風(fēng)險相對較低；維持保證金率越低即保證金越小，杠桿越大風(fēng)險相對較高。

您可以在WEEX平臺合約交易【???】功能查詢【倉位檔位】查看目前杠桿的維持保證金率；虧損計算/平倉價格/強平價格也可以在 【???】內(nèi)選擇計算器直接計算。

階梯保證金

WEEX交易所為防止過高杠杠與大額持倉導(dǎo)致的不可控風(fēng)險，根據(jù)杠杠水平對可持有的倉位數(shù)量進行了一定的制約，因此并非資金量越大，可開的數(shù)量就越多。當前最 高可開杠桿倍數(shù)由您的持倉、掛單及開倉時新的下單價值決定。

風(fēng)險保證金

由于數(shù)字貨幣行情波動較大，且最后的穿倉損失無法追溯，因此各平臺均建立風(fēng)險保證金制度用于抵抗穿倉風(fēng)險。爆倉觸發(fā)且處理完成后，如剩余資產(chǎn)為正，則向風(fēng)險保證金中注入；如剩余資產(chǎn)為負，則從風(fēng)險保證金中支出。

注意：爆倉觸發(fā)后的委托價格受市場波動及深度影響，最后產(chǎn)生的風(fēng)險基金與爆倉觸發(fā)價格可能并不完全一致。

觸發(fā)價格/執(zhí)行價格

觸發(fā)類型：市場價格（即最 新成交價格），標記價格（即合理標記價格）。

觸發(fā)價格 : 當最 新成交價格達到設(shè)置的觸發(fā)價，會觸發(fā)該委托訂單，進行委托下單。

執(zhí)行價格 : 即實際執(zhí)行委托的價格。當最 新價格達到觸發(fā)價格后，系統(tǒng)自動委托下單的價格。

數(shù)量 : 計劃委托訂單被觸發(fā)后的下單數(shù)量。

注：當您的委托數(shù)量超過您最多可下單數(shù)量時，系統(tǒng)會以當前您最多可下單數(shù)量進行委托下單。計劃委托不一定成功觸發(fā)，可能會因為價格限制、訂單數(shù)量限制、倉位限制、保證金不足、倉位檔位、網(wǎng)絡(luò)問題、系統(tǒng)問題等而下單失敗。

強制性平倉

為避免多空踩踏與市場操縱行為，WEEX交易所使用標記價格進行強平。杠杠與風(fēng)險會根據(jù)用戶在某保證金幣種下的總倉位風(fēng)險進行衡量。

全倉的強制平倉會發(fā)生在：

全倉賬戶權(quán)益（不含逐倉保證金與逐倉未實現(xiàn)盈虧）＜ 維持保證金，即保證金比率 = 100 %時

維持保證金 = 維持保證金率 * 持倉倉位價值（雙向持倉按大頭進行計算）

逐倉的強制平倉會發(fā)生在：

逐倉保證金 + 未實現(xiàn)盈虧 ＜ 維持保證金時，即保證金比率 = 100 %時

計算公式：最 低維持保證金率 = [當前保證金-（開倉倉位價值 - 爆倉倉位價值）- 爆倉手續(xù)費】/爆倉倉位價值（建議您進行任何下單操作前，可以使用合約界面右上角【計算器】試算）

其中：

開倉倉位價值 = 持倉張數(shù) * 張數(shù)大小 * 開倉價格

爆倉倉位價值 = 持倉張數(shù) * 張數(shù)大小 * 預(yù)佔爆倉價格

爆倉手續(xù)費 = 爆倉倉位價值 * 手續(xù)費率

即：

最 低維持保證金率 * 爆倉倉位價值 = [當前保證金-（開倉倉位價值 - 爆倉倉位價值）- 爆倉手續(xù)費]

最 低維持保證金率 * 爆倉倉位價值 - 爆倉倉位價值 + 爆倉手續(xù)費 = 當前保證金 - 開倉倉位價值

爆倉倉位價值 - 最 低維持保證金率 * 爆倉倉位價值 - 爆倉手續(xù)費 = 開倉倉位價值 - 當前保證金

持倉張數(shù) * 張數(shù)大小 * 預(yù)估爆倉價格 *（1-最 低維持保證金路-手續(xù)費率）- 開倉倉位價值 - 當前保證金

預(yù)估爆倉價格 =（持倉張數(shù)*張數(shù)大小 * 開倉價格 - 當前保證金）/[持倉張數(shù) * 張數(shù)大小 *（1- 最 低維持保證金率 - 手續(xù)費率）]

協(xié)議平倉/ADL

當用戶被強制平倉時，其剩余倉位將被強平系統(tǒng)接管。如果強平倉位未能夠在市場平倉，并且當標記價格達到破產(chǎn)價格時，協(xié)議平倉系統(tǒng)將會對持有反方向倉位的投資者進行協(xié)議平倉。即，協(xié)議平倉的對象為反方向倉位的投資者。協(xié)議平倉的先后順序?qū)⒏鶕?jù)杠桿和盈利比率決定。

協(xié)議平倉過程：

根據(jù)強平倉位的破產(chǎn)價格進行平倉，此時保證金仍不足時，觸發(fā)協(xié)議平倉策略。

對手方通過收益率和有效杠桿計算出有效杠桿的 PnL 排名，交易策略激進且盈利最多的將被 ADL 序列（協(xié)議平倉隊列）優(yōu)先標記。

將ADL被執(zhí)行方與有效杠桿盈虧排名靠前的以破產(chǎn)價格進行協(xié)議平倉。

逐倉協(xié)議平倉多空單獨計算，互不影響；全倉協(xié)議平倉時按凈持倉進行計算。

舉例：假如當前持有多倉 100 張，空倉 300 張，則凈持倉為空倉。ADL 排序按照空倉排序，即對手多倉發(fā)生爆倉，會產(chǎn)生影響，對手空倉爆倉，不產(chǎn)生影響。

自動減倉系統(tǒng)ADL：當投資者被強制平倉時，他的剩余倉位將被唯客WEEX的強平系統(tǒng)接管。如果強平倉位未能夠在市場平倉，并且當標記價格達到破產(chǎn)價格時，自動減倉系統(tǒng)將會對持有反方向倉位的投資者進行減倉。減倉的先后順序?qū)⒏鶕?jù)杠桿和盈利比率決定。

自動減倉過程：

根據(jù)投資者強平倉位的破產(chǎn)價格進行平倉，此時保證金仍不足時，觸發(fā)自動減倉策略。

對手方通過收益率和有效杠桿計算出有效杠桿的盈虧排名， 交易策略激進且盈利最多的投資者將被ADL序列優(yōu)先標記。

將 ADL 被執(zhí)行方與有效杠桿盈虧排名靠前的對手價格以破產(chǎn)價格進行自動減倉。

自動減倉機制的排序：

排序 = 盈利百分比 * 有效杠桿（如果盈利）

= 盈利百分比 / 有效杠桿（如果虧損）

其中：

有效杠桿 = ABS標記價格 /（標記價格 - 破產(chǎn)價格）

盈利百分比 =（標記價格 - 平均開倉價值）/ ABS（平均開倉價格）

標記價格 = 位于標記價格時的倉位價格

破產(chǎn)價格 = 位于破產(chǎn)價格時的倉位價格

平均開倉價格 = 位于平均開倉價格時的倉位價格

資金費用

資金費用是WEEX永續(xù)合約的核心運行機制，旨在通過多空雙方定期交換資金費用的方式，確保永續(xù)掉期合約的交易價格緊跟標的參考價格。

WEEX不收取任何資金費用，資金費用由用戶之間收取。資金費用每 8 小時產(chǎn)生一次，分別是07:00、15:00、23:00［UTC+08:00］，您只有在這三個資金時間戳?xí)r持有倉位，才需要支付或收取資金費用。

資金費用收取時，從用戶持倉倉位的固定保證金上扣除，至多扣除至用戶保證金率等于維持保證金率并多剩余一定比例的金額，多余部分不再收取。用戶所能收取的實際資金費用也取決于系統(tǒng)從對手方賬戶上扣除的總額。

＊如果用戶的杠桿倍數(shù)比較高，WEEX將在個別結(jié)算點不收取資金費用。

您收到或支付的資金費用計算公式如下：

【資金費用】 = 資金費率*倉位價值

您的倉位價值與杠桿率無關(guān)，不是基于您為該倉位分配了多少保證金：

合約倉位價值=面值*張數(shù)*最 新標記價格

當資金費率為正數(shù)時，多頭支付空頭；當資金費率為負數(shù)時，空頭支付多頭。

其中，資金費率計算公式如下：

資金費率（F）= 溢價指數(shù) （P）+ clamp（利率（I）- 溢價指數(shù)（P）， 0.05%， -0.05%）

= 平均溢價指數(shù) + clamp（綜合利率 – 平均溢價指數(shù)，溢價偏離上限，溢價偏離下限），資金費率上限，資金費率下限）

clamp為區(qū)間限定函數(shù)，當目標值超過上下限時，只會取邊界值。如clamp（a， max， min），當a > max時，結(jié)果為max；當a < min時，結(jié)果為min；當max ≥ a ≥ min時，結(jié)果為a。

綜合利率 – 平均溢價指數(shù)，由溢價偏離上限和溢價偏離下限進行限制，介于二者之間；最終預(yù)測下期資金費率，由資金費率上限和資金費率下限進行限制，介于二者之間。

利率＝利率取決于基礎(chǔ)貨幣、計價貨幣本身的借貸利率。

利率（I）=（計價利率指數(shù) - 基礎(chǔ)利率指數(shù)）/ 資金費率間隔

溢價指數(shù)＝溢價指數(shù)（P）=（Max（0，深度加權(quán)買價-標記價格）- Max（0，標記價格-深度加權(quán)賣價））/ 現(xiàn)貨價格 + 標記價格的合理基差

（推廣）