8月25日，快手科技（1024.HK）發(fā)布 2021 年第二季度及中期業(yè)績。二季度，快手收入達(dá)191.4億元。線上營銷服務(wù)為快手第一大收入來源，較去年同期的39億元?jiǎng)旁?56.2%至100億元，占總收入的52.1%，連續(xù)兩個(gè)季度對(duì)總收入貢獻(xiàn)過半。

數(shù)據(jù)顯示，快手二季度在營收、毛利潤等方面均實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長。據(jù)彭博市場(chǎng)一致預(yù)期，快手二季度預(yù)計(jì)營收187. 3 億元，同比增長45.6%，實(shí)際收入達(dá)191.4億元，同比勁增48.8%，在線營銷、直播及其他服務(wù)收入均超預(yù)期；毛利潤方面，市場(chǎng)預(yù)計(jì)達(dá)83. 21 億元，同比增長87.6%，快手二季度實(shí)際毛利潤為84億元，同比增長89%。

Q 2 快手應(yīng)用平均日活2. 932 億同比增速季度內(nèi)逐月提升

2021 年第二季度，用戶在快手上的參與度和活躍度進(jìn)一步提升。得益于平臺(tái)分發(fā)算法的升級(jí)以及內(nèi)容生態(tài)的不斷豐富，二季度，快手應(yīng)用的平均日活躍用戶達(dá)2. 932 億，同比增長11.9%，同比增速季度內(nèi)逐月提升。每位日活躍用戶的日均使用時(shí)長首次超過 100 分鐘，環(huán)比增加7.7%。

上半年，快手應(yīng)用平均日活用戶為2. 943 億，平均月活用戶為5. 13 億。隨著平臺(tái)社交信任度的不斷加強(qiáng)，快手應(yīng)用上的互相關(guān)注對(duì)數(shù)在二季度已達(dá)到126億對(duì)，同比增長60%。

作為衡量社區(qū)活躍度與用戶粘性的關(guān)鍵指標(biāo)，快手的DAU/MAU比值已達(dá)57.9%。這一數(shù)值較 2019 年的53.0%、 2020 年的55.1%以及今年一季度的56.8%保持增長態(tài)勢(shì)。快手方面指出，平臺(tái)推動(dòng)從用戶獲取、用戶留存到變現(xiàn)的全周期用戶管理，以及優(yōu)化的內(nèi)容推薦及個(gè)性化服務(wù)，這些都為用戶活躍度提高奠定了基礎(chǔ)。

海外市場(chǎng)， 6 月份的月活躍用戶已超過1. 8 億，南美、東南亞及中東地區(qū)均為拓展重點(diǎn)。快手方面表示，“這進(jìn)一步堅(jiān)定了我們把握海外市場(chǎng)未來增長和發(fā)展重大機(jī)遇的決心?！笨焓謱⒗^續(xù)豐富內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)，鼓勵(lì)本地化內(nèi)容創(chuàng)作，建立互動(dòng)的內(nèi)容社區(qū)和社交平臺(tái)，鼓勵(lì)更多人通過創(chuàng)作、交流和互動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值。

日活躍主播約 190 萬

過去十年，快手從純UGC短視頻平臺(tái)起步，逐漸發(fā)展為一個(gè)龐大的內(nèi)容生態(tài)，涵蓋了美食、體育、知識(shí)、短劇等幾十個(gè)內(nèi)容與行業(yè)垂類。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至 2021 年 6 月 30 日，單部累計(jì)觀看量超過 1 億的系列短劇超過 800 部。而作為新興內(nèi)容垂類標(biāo)桿，隨著奧運(yùn)、CBA等版權(quán)內(nèi)容引入，快手體育通過賽事轉(zhuǎn)播、融合短視頻+直播的體育內(nèi)容二創(chuàng)等模式，不斷創(chuàng)造新的互動(dòng)體驗(yàn)。

二季度，快手直播用戶的參與度持續(xù)提高，快手應(yīng)用的平均日活躍用戶直播滲透率已超過70%，每日活躍主播數(shù)保持在 190 萬左右水平。直播板塊Q2收入72億，較一季度環(huán)比基本持平。

與直播公會(huì)的合作，被視為提升直播變現(xiàn)能力的重要舉措。截至今年 6 月 30 日，快手合作的公會(huì)數(shù)量較截至 2020 年 6 月 30 日同比增長近400%，受此推動(dòng)，快手應(yīng)用的每月直播付費(fèi)用戶平均收入環(huán)比增長16.9%，同比增長18.2%。

當(dāng)前，每年有超過 2000 萬人通過不同形式在快手取得收入?？焓址矫嬷赋?，通過更精細(xì)化的流量算法，在公域?yàn)橛脩籼峁┒桃曨l之外的其他內(nèi)容形式，比如優(yōu)質(zhì)的直播和電商內(nèi)容，幫用戶發(fā)現(xiàn)更多更有趣、有意義以及有用的內(nèi)容，滿足他們的新需求。這些舉措也增強(qiáng)了平臺(tái)對(duì)于內(nèi)容創(chuàng)作者的吸引力及友好度，二季度內(nèi)，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容創(chuàng)作者數(shù)量每月持續(xù)健康增長。

Q2 收入同比強(qiáng)勁增長48.8%

通過更好地管理私域和公域的豐富流量，快手的變現(xiàn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)?？焓侄径仁杖?91.4億元，同比增長48.8%，此前市場(chǎng)一致預(yù)期為45.6%。這一數(shù)值，也高于今年一季度36.6%的同比增幅。從對(duì)總收入貢獻(xiàn)比例來看，線上營銷服務(wù)占比52.1%，直播業(yè)務(wù)占比37.6%，其他服務(wù)占比10.3%。

線上營銷服務(wù)為快手第一大收入來源，較去年同期的39億元?jiǎng)旁?56.2%至100億元，占總收入的52.1%，連續(xù)兩個(gè)季度對(duì)總收入貢獻(xiàn)過半?？焓值摹捌放菩?yīng)”進(jìn)一步增強(qiáng)，品牌廣告收入超越線上營銷服務(wù)收入的同比增幅，品牌廣告商數(shù)量較去年同期亦增長近四倍，來自美妝、日化、服飾、食品飲料、汽車等行業(yè)大量頭部客戶通過快手進(jìn)行品牌推廣。

二季度，快手進(jìn)一步升級(jí)電商策略，收入同比增長212.9%至人民幣 20 億元。電商交易總額達(dá)到人民幣 1454 億元，較去年同期增長100%，這其中，私域貢獻(xiàn)了絕大部分的電商交易總額?？焓址Q，通過商家、主播鞏固私域信任電商競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有望進(jìn)一步提高平均重復(fù)購買率和電商買家的轉(zhuǎn)化率。此外，快手小店作為快手電商業(yè)務(wù)的閉環(huán)模式，對(duì)電商交易總額的貢獻(xiàn)率持續(xù)提升，從 2020 年同期的66.4%，增長至二季度的90.7%。

隨著大量品牌商品入駐、以及品牌商家自播模式的發(fā)展，快手電商的品牌價(jià)值也進(jìn)一步顯現(xiàn)。品牌商品供給方面，快手進(jìn)一步加強(qiáng)好物聯(lián)盟建設(shè)，降低主播達(dá)人的電商化門檻，提供更多優(yōu)質(zhì)的貨品選擇。二季度，好物聯(lián)盟的電商交易額環(huán)比增加近90%。

隨著在線營銷與電商業(yè)務(wù)擴(kuò)充，快手二季度毛利達(dá)84億元，毛利率由去同期的34.5%增至43.8%。以在線營銷、直播、其他服務(wù)（含電商）三大板塊為基礎(chǔ)，快手收入來源具備更加多元且可持續(xù)態(tài)勢(shì)。

一季度，快手可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)達(dá)負(fù)512. 8 億元，受此影響，上半年賬面虧損共計(jì)647. 9 億。在非國際通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，快手上半年經(jīng)調(diào)凈虧損96. 9 億元，其中二季度經(jīng)調(diào)凈虧損為47. 7 億元，較一季度小幅收窄。主要費(fèi)用支出方面，銷售及營銷開支Q2共計(jì)112.7億元，包括海外市場(chǎng)、產(chǎn)品推廣以及品牌推廣活動(dòng)開支等。研發(fā)開支則從去年同期的13億元升至二季度的39億元，主要覆蓋研發(fā)人員相關(guān)薪酬開支的增加等。

二季度，快手經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流出為人民幣 27 億元，保持了穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)。截至 2021 年 6 月 30 日，快手的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、定期存款、受限制現(xiàn)金和理財(cái)產(chǎn)品余額合計(jì)約人民幣 572 億元。

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