前言:

STO全稱 SecurityTokenOffering，即證券型通證發(fā)行。是一種以Token為載體的證券發(fā)行方式，這種Token可以用來(lái)代替股票、債券、貸款等資產(chǎn)標(biāo)的。STO的雛形早就出現(xiàn)過(guò)，包括美國(guó)、韓國(guó)、日本、馬耳他等多國(guó)政府都對(duì)Token發(fā)行采取開明又監(jiān)管的態(tài)度。此前在一些國(guó)家和地區(qū)發(fā)行過(guò)相關(guān)的實(shí)體資產(chǎn)背書的項(xiàng)目，雖然在形式和敘事上有所改進(jìn)，但無(wú)政府監(jiān)管的本質(zhì)仍是無(wú)序生長(zhǎng)狀態(tài)。隨著香港地區(qū)STO監(jiān)管條例的逐步落地和明朗，美國(guó)監(jiān)管政策的收緊等地緣性政治因素，全球的加密市場(chǎng)從業(yè)者和投資者正在把目光向香港地區(qū)轉(zhuǎn)移。

全球的STO代幣化合規(guī)探索

香港地區(qū)的STO合規(guī)新進(jìn)展

2023 年 11 月 2 日，香港證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)更新《有關(guān)代幣化證監(jiān)會(huì)認(rèn)可投資產(chǎn)品的通函》，載列證監(jiān)會(huì)正在考慮的:容許根據(jù)《證券及期貨條例》第IV部獲得授權(quán)，將在香港向公眾發(fā)售的投資產(chǎn)品進(jìn)行代幣化的有關(guān)規(guī)定。并重點(diǎn)針對(duì)一級(jí)市場(chǎng)，做出了代幣管理、公示披露、中介人、和員工能力等多方面要求。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)認(rèn)可代幣化投資產(chǎn)品的分銷商(包括分銷其自身產(chǎn)品的產(chǎn)品供應(yīng)商)應(yīng)為受監(jiān)管的中介人，例如證監(jiān)會(huì)持牌法團(tuán)或注冊(cè)機(jī)構(gòu)，并遵守現(xiàn)行規(guī)則、守則及指引的適用規(guī)定(例如，對(duì)其投資者進(jìn)行客戶開戶要求及合適性評(píng)估)。

BiFinance緊跟香港政策，為傳統(tǒng)企業(yè)打通STO代幣化全路徑

BiFinance CEO Bob分享到，“現(xiàn)階段，香港傳統(tǒng)券商已經(jīng)在處理或提供有關(guān)代幣化證券的建議，基金經(jīng)理開始探索發(fā)行和分發(fā)代幣化基金，管理投資于代幣化證券的基金，而BiFinance作為合規(guī)方向的虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)，從代幣化解決方案到專業(yè)人員輔助和市場(chǎng)流動(dòng)性等全路徑，為傳統(tǒng)企業(yè)探索代幣化提供了全方位的幫助。

當(dāng)前，BiFinance為傳統(tǒng)企業(yè)探索代幣化提供了多種解決方案，通過(guò)將傳統(tǒng)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行分類，根據(jù)底層資產(chǎn)的屬性匹配相應(yīng)的代幣化商業(yè)模型設(shè)計(jì)。包括將底層證券的所有權(quán)記錄備份在區(qū)塊鏈上;通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)代幣(及底層證券)所有權(quán)轉(zhuǎn)移;通過(guò)區(qū)塊鏈智能合約進(jìn)行代幣的發(fā)行、交易、贖回等。

另?yè)?jù)證監(jiān)會(huì)要求所有從事代幣化證券相關(guān)活動(dòng)的中介機(jī)構(gòu)(無(wú)論從事何種類型的代幣化證券相關(guān)活動(dòng))均應(yīng)具備合適的人員配置及專業(yè)知識(shí)，以便能夠理解有關(guān)業(yè)務(wù)的性質(zhì)(尤其是與所有權(quán)和技術(shù)有關(guān)的新風(fēng)險(xiǎn))，并妥善管理這些風(fēng)險(xiǎn)。而BiFinance團(tuán)隊(duì)成員包括來(lái)自傳統(tǒng)券商、基金、投行從業(yè)經(jīng)歷的人才，均具有扎實(shí)的行業(yè)基礎(chǔ)，能夠?yàn)閭鹘y(tǒng)企業(yè)探索代幣化進(jìn)程提供專業(yè)合規(guī)的幫助。

其中BiFInance作為機(jī)構(gòu)級(jí)的虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)，在傳統(tǒng)企業(yè)進(jìn)行了代幣化升級(jí)后，可面向全球加密市場(chǎng)用戶提供代幣的交易、流通及衍生的代幣化投資產(chǎn)品的服務(wù)。對(duì)于完成代幣化的全球市場(chǎng)流通和增加代幣的流動(dòng)性起到了關(guān)鍵的作用。真正為進(jìn)行代幣化升級(jí)的傳統(tǒng)企業(yè)完成從立項(xiàng)到面向二級(jí)市場(chǎng)的全環(huán)節(jié)幫助。

BiFinance以合規(guī)路徑實(shí)現(xiàn)鏈接虛擬與現(xiàn)實(shí)世界之門愿景

BiFinance CEO Bob還分享了當(dāng)前正在積極推動(dòng)已持有的1，4， 9 號(hào)牌照增加虛擬貨幣項(xiàng)的升級(jí)進(jìn)程，以 10 月 20 日香港證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)對(duì)外公布《有關(guān)中介人的虛擬資產(chǎn)相關(guān)活動(dòng)的聯(lián)合通函》內(nèi)容，宣布券商和銀行也可以對(duì)C端零售奠定合規(guī)基礎(chǔ)。按之前法案，零售客戶業(yè)務(wù)僅能由合規(guī)交易所開展，本次通函更新后，券商或銀行若持有虛擬資產(chǎn) 1 號(hào)和 4 號(hào)牌，即可通過(guò)升級(jí)虛擬資產(chǎn)牌照對(duì)C端零售用戶開展虛擬資產(chǎn)和證券型代幣STO業(yè)務(wù)。

當(dāng)前加密市場(chǎng)缺乏一個(gè)合規(guī)的通道讓傳統(tǒng)市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)和資金進(jìn)入，BiFinance相信傳統(tǒng)企業(yè)代幣化正是鏈接傳統(tǒng)金融和加密金融市場(chǎng)的通道，它們迫切的需要一個(gè)煥發(fā)生機(jī)的新生金融市場(chǎng)帶來(lái)更多的可能?！?/p>

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