以“孵化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加速中美港上市”為主題的中美港上市高峰公益論壇（28期），在深圳大梅沙游艇會舉行。論壇由中國企業(yè)上市孵化中心、全球上市加速器集團舉辦。

來自互聯(lián)網(wǎng)、新能源、生物科技、人工智能、大健康等產(chǎn)業(yè)全國400余家企業(yè)參加了論壇，論壇坐無虛席，氣氛熱烈。

以科技進步為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力不斷改造舊經(jīng)濟、創(chuàng)造新經(jīng)濟。科技創(chuàng)新━只有科技創(chuàng)新，是實現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展和人類美好生活的根本方法或基本手段，也是獲取“超額利潤”（超出平均利潤率的利潤）可靠手段。

接著知名金融學家---中國證監(jiān)會私基金監(jiān)管部前副主任、市場監(jiān)管部二部副主任劉健鈞主講了:資本市場高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略選擇與展望!圍繞促進實體經(jīng)濟發(fā)展，激發(fā)市場創(chuàng)新活力，拓展市場廣度深度，擴大市場雙向開放，促進直接融資與間接融資協(xié)調(diào)發(fā)展，提高直接融資比重，防范和分散金融風險。圍繞打造安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場……堅守資本市場工作的政治性、人民性，以強監(jiān)管、防風險、促高質(zhì)量發(fā)展為主線，以完善資本市場基礎(chǔ)制度為重點，更好發(fā)揮資本市場功能作用

資本市場高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在邏輯

（一） 基于高質(zhì)量上市公司的價值創(chuàng)造功能，支撐資本市場具有投資功能。

（二） 基于信息披露、投資者和中介機構(gòu)的價值發(fā)現(xiàn)功能，促進資產(chǎn)價格反映內(nèi)在價值。

（三） 基于投資者的理性價值投資，支撐資本市場具有融資功能。

（四） 通過體現(xiàn)“公平、公正、公開”原則的監(jiān)管，保護投資者特別是中小投資者的權(quán)益。

（五） 建立防范異常波動的穩(wěn)定機制，保障市場平穩(wěn)運行。

（六） 政府相關(guān)方協(xié)調(diào)配合，營造資本市場良好發(fā)展環(huán)境。

隨后知名金融學家美國摩根士丹利副總裁梅加利主講了美國上市的優(yōu)勢:

1、海外上市門檻低:

不同于國內(nèi)的審核制，美國上市政策采取的是注冊制度，對需要上市的公司不設(shè)盈利門檻，因此適合處于迅速發(fā)展急需融資的各類公司;

2、更便利的融資環(huán)境

美國發(fā)達的投行市場為中國公司提供了更加便利的融資環(huán)境。上市后，公司可以在美國資本市場上獲得更便宜的資金，并且還有機會獲得更多的股票和債券等融資工具。

3. 獲得更高的估值

赴美上市的中國公司相對于在國內(nèi)上市的公司，普遍能夠獲得更高的估值。這是因為美國的資本市場相對較成熟，投資者更加注重公司的業(yè)績和發(fā)展?jié)摿Γ运麄兏敢鉃檫@些公司花費更多的資金，美國投資者主要是根據(jù)公司的核心自主知識產(chǎn)權(quán)下的高科技產(chǎn)品以及新商業(yè)模式自主并會給予高估值，因此科技公司的專利軟著數(shù)量是美股估值市值的重要參數(shù);（如:蘋果公司）

4. 提升透明度和可信度

赴美上市可以大大提升公司的透明度和可信度。在美國上市后，公司必須遵守證券交易委員會（SEC）和紐交所、納斯達克證券交易所等相關(guān)的法規(guī)和規(guī)定，公開披露公司財務(wù)情況、關(guān)鍵經(jīng)營指標等信息，使投資者可以更加直觀地了解公司的運營狀況。這對于提升投資者對公司的信任度和投資吸引力有很大的幫助。

5、海外上市政策較寬松，周期短:

而且在美國上市周期也比國內(nèi)短，對比如下:在美國上市快的話甚至4個月就能成功，對高科技企業(yè)來說商機稍縱即逝。

6、海外上市沒有風險，創(chuàng)始人仍對公司有控制權(quán):

首先，科技企業(yè)往往存在同股不同權(quán)的情況，而中國內(nèi)地、香港、歐洲都奉行同股同權(quán)，這樣就有個風險:你的公司可能會變成別人的，而且概率很大。而在美國上市，無論NASDAQ（納斯達克）或者NYSE(紐約證券交易所)，都不要求上市后的新股東必須獲得對應(yīng)比例的投票權(quán)，也就是上市不影響對公司的控制權(quán);

7、更大的市值增長空間:

全球第 一第二大證券交所為紐交所與納斯達克交易所;

8、中概股可以免審二地上市甚至三地上市

香港聯(lián)交所修訂了對于雙重主要上市和第二上市的要求，以推動已經(jīng)在紐約證交所、納斯達克市場或倫敦證交所主市場（合資格交易所）上市的種類更為廣泛的發(fā)行人在聯(lián)交所上市，特別是那些業(yè)務(wù)以大中華為重心的發(fā)行人(大中華發(fā)行人)自2022年1月1日起，此類發(fā)行人也可以直接申請在香港作雙重主要上市.

百濟神州于2021年12月15日正式以688235為股票代碼在科創(chuàng)板掛牌上市，成為國內(nèi)第 一家在美、港、A股三地上市的創(chuàng)新藥企。

她說中國企業(yè)美國上市，華爾街是歡迎的，如何快速上市?關(guān)鍵點是找到一個權(quán) 威輔導(dǎo)機構(gòu)，像擁有證券投顧資質(zhì)的全球上市加速器集團，深耕中國十幾年孵化輔導(dǎo)、加速上市，為企業(yè)赴境外上市搭建了好的橋梁，孵化誕生了許多優(yōu)秀的中概股企業(yè)。

國內(nèi)企業(yè)赴美上市風起云涌

美股資本市場近期再次掀起中概股上市的熱潮，今年以來已有27家中國企業(yè)成功在美股市場掛牌，累計募資規(guī)模高達24.12億美元。在本月，又有四只中概股新股登陸美股市場，分別是極氪、課標科技、雷特控股和特海國際。其中，極氪僅用37個月的時間便成功在紐交所上市，募資額約4.41億美元，刷新了新能源車企上市速度的紀錄，引發(fā)了市場對美股市場IPO活動的熱烈討論。

截至2024年5月21日，本年度內(nèi)共計有27家企業(yè)成功實現(xiàn)上市，累計募集資金約達24.12億美元。

2024年中國企業(yè)赴美進行首 次公開募股（IPO）的數(shù)量相較于2023年同期有了大約20%的上升，同時融資額的增長幅度更是高達約2.62倍。

1、國內(nèi)政策效應(yīng)，政策鼓勵支持

2023年11月27日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會等多個部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于強化金融支持舉措助力民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的通知》，該通知中明確表態(tài)，將積極支持符合條件的民營企業(yè)赴境外上市，充分利用國內(nèi)外兩個市場、兩種資源，以推動民營經(jīng)濟的健康發(fā)展。

此外，在2024年4月12日，新修訂的“國九條”政策再次強調(diào)，要進一步拓寬企業(yè)境外上市的融資渠道，提升境外上市備案管理的效率和質(zhì)量，同時加強在開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)，深化國際證券監(jiān)管合作，以推動國內(nèi)企業(yè)更好地融入全球資本市場。

證監(jiān)會也對此表示支持，并提出將積極支持科技型企業(yè)依法依規(guī)在境外上市，并切實落實境外上市備案管理制度，以更好地支持企業(yè)境外上市融資發(fā)展。這一系列政策舉措表明，國內(nèi)政府對境內(nèi)企業(yè)赴境外上市持有積極鼓勵的態(tài)度，并致力于通過政策引導(dǎo)和支持，推動更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)走向國際資本市場。

2、A股IPO持續(xù)收緊

為全面貫徹執(zhí)行資本市場新“國九條”政策要求，滬深交易所已對配套業(yè)務(wù)規(guī)則進行了修訂，并向市場廣泛征求了意見。此次修訂主要體現(xiàn)在主板與創(chuàng)業(yè)板上市標準的提升上。對于一般企業(yè)的上市門檻，進行了不同程度的調(diào)整與提高，進一步優(yōu)化了主板與創(chuàng)業(yè)板的上市條件。具體而言，適度提升了凈利潤、現(xiàn)金流量凈額、營業(yè)收入以及市值等關(guān)鍵指標，以確保上市公司質(zhì)量。在當前國內(nèi)上市標準日趨嚴格的背景下，部分中小規(guī)模企業(yè)面臨著上市難度加大的困境。這些企業(yè)紛紛重新審視自身發(fā)展戰(zhàn)略，調(diào)整上市方向，并順勢將赴美上市作為新的選擇。

全球上市加速器集團總裁對記者表示，今年一些中概股公司赴美上市數(shù)量增加，首發(fā)募資額提升，反映了海外投資者對中國企業(yè)的信心以及愿意為高潛力公司支付更高的估值。

選擇比努力更重要

全球上市加速器集團經(jīng)中國政府部門核準成立了全球投上市加速器證券投資咨詢集團，主要致力于企業(yè)孵化、技術(shù)研發(fā)、轉(zhuǎn)型升級、頂層設(shè)計、加速上市、輔導(dǎo)IPO、證券投資咨詢、財務(wù)顧問等。

全球上市加速器集團全球合伙人與顧問來自證監(jiān)會、納斯達克、紐交所、0TC、摩根、高盛等原高層領(lǐng)導(dǎo)眾多資本運作專家組成，集團還擁有屬于自己的證券公司、法務(wù)顧問和會計師，他們每人都將約一半的年工作時間平均安排在中美兩國。在美國主要跑動于證券市場和相關(guān)中介機構(gòu)間，甚至聯(lián)系赴紐交所、納斯達克敲鐘這樣的一般事務(wù);在中國則主要是深入企業(yè)調(diào)查和輔導(dǎo)，以及開展有關(guān)的國內(nèi)上市推介路演和舉辦說明會。

全球上市加速器集團已在美國成立了全球上市加速器證券有限公司，并獲得美國證監(jiān)會證券投顧牌照，持牌號327603，根據(jù)美國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示全球上市加速器證券有限公司高管有美國全國股票交易所董事局前主席約瑟夫、里澤洛，原美聯(lián)儲經(jīng)濟學家、摩根大通前總裁 安東尼;美國證監(jiān)會前法務(wù)總監(jiān)威廉;美國紐交所前審計總監(jiān)、歷任摩根史丹利IT監(jiān)查官、花旗銀行風控總監(jiān)、普華永道審計總監(jiān)威爾遜……等華爾街大咖。

全球上市加速器集團深耕深圳十三年，信譽至上，十三年來無一例糾紛，被譽國內(nèi)企業(yè)上市孵化加速器。

（推廣）