【創(chuàng)新驅(qū)動消費電子周期復(fù)蘇，AI接力行業(yè)成長】
消費電子周期主要由創(chuàng)新驅(qū)動，在當(dāng)前傳統(tǒng) PC、手機均進(jìn)入存量市場的背景下，AI技術(shù)不斷成熟，相關(guān)應(yīng)用逐步落地，各大海內(nèi)外廠商開始推出AI手機、 AIPC 引領(lǐng)換機潮流。
除了創(chuàng)新驅(qū)動，消費電子行業(yè)也受換機周期影響。換機周期指消費者出于個人偏好、經(jīng)濟狀況、產(chǎn)品技術(shù)更新等因素進(jìn)行產(chǎn)品的更新?lián)Q代，通常為2-3 年。
根據(jù)Wind，2024Q2 全球智能手機出貨量為 2.85 億部，同比+8%;全球PC 市場 2024Q1-Q2 全球PC出貨量分別為5980 萬臺、 6490 萬臺，同比增速已經(jīng)回正。
隨著AI 技術(shù)的不斷成熟以及相關(guān)應(yīng)用的逐步落地，各大海內(nèi)外廠商開始推出AI手機、AI PC引領(lǐng)換機潮流，消費電子行業(yè)有望迎來新一輪復(fù)蘇周期。
【AI 驅(qū)動硬件升級，蘋果新品有望開啟換新浪潮】
根據(jù)《AI手機白皮書》，新一代 AI手機在屏幕、影像設(shè)備的升級有望帶來硬件升級和成本提升，并帶來平均銷售價格(ASP)的提升。
蘋果公司比較新發(fā)布的 iPhone 16 將搭載 Apple Intelligence 以實現(xiàn)跨APP執(zhí)行手機操作，同時搭載先進(jìn)的潛望式攝像頭，且在屏幕等方面也有明顯升級。
蘋果向零部件廠商下達(dá)的初始訂貨量約為 8800 萬- 9000 萬部的iPhone 16， 較 iPhone 15 初始訂單 8000 萬部高出約 10%，iPhone16 或開啟換新浪潮。
【消費電子產(chǎn)品換代拉升對上游中高端 3C 測試設(shè)備的市場求】
近年來我國 3C 自動化設(shè)備市場規(guī)模不斷增長，截至 2022 年市場規(guī)模約為2349.8 億元，其中增量設(shè)備市場規(guī)模約為 1350.3 億元，存量設(shè)備市場規(guī)模約為999.5 億元，以自動化、智能化為主導(dǎo)的中高端 3C 測試設(shè)備在逐步打開市場空間。
望成為 iPhone 16 與 iPhone 17 比較大增量，進(jìn)一步帶動 FPC 的檢測設(shè)備迎來高增。同時，由于消費者對于更高質(zhì)量攝影的需求，手機攝像頭也在持續(xù)迭代，帶來了攝像頭模組相關(guān)設(shè)備的需求升級，產(chǎn)業(yè)鏈公司有望充分受益。
我們篩選出以下潛力標(biāo)的
惠倫晶體(300460)公司在投資者互動平臺表示，公司產(chǎn)品在蘋果的手機、智能穿戴設(shè)備等均有應(yīng)用，且以小型化 1612 尺寸產(chǎn)品為主。
勝宏科技(300476) 2023 年年報：在 HPC 領(lǐng)域，公司實現(xiàn)了AIPC 產(chǎn)品的批量化作業(yè)，同步開展 AI 手機的產(chǎn)品認(rèn)證。
航天彩虹(002389) 2019 年 2 月 13 日互動回復(fù)：公司的柔性透明導(dǎo)電膜在柔性屏上已開展應(yīng)用，參股公司合肥微晶也在與多家下游應(yīng)用公司聯(lián)合開發(fā)新型柔性觸控屏。
參考資料：中泰證券-電子行業(yè)：AI驅(qū)動消費電子迭代升級，重視果鏈設(shè)備及材料布局機遇.pdf
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