摘要：昆侖萬維增資1.8億元才實現(xiàn)維持其在快樂時代約19%的持股比例，這意味著，后者其余約81%股權(quán)在增資中相應(yīng)吸收了其他投資者大約7.67億元的資金，即趣分期新一輪人民幣融資總額度在9億元至10億元之間。
TechWeb 1月8日報道 文/麻曉超
完成了拆VIE架構(gòu)的趣分期最新一輪人民幣融資額可能在9億元至10億元之間。
趣分期CEO羅敏幾天前在一份內(nèi)部信中宣布，公司完成了VIE架構(gòu)的拆除，回歸國內(nèi)資本市場，并完成了新一輪巨額人民幣融資。
羅敏當時并未公布新一輪人民幣融資額度，但有關(guān)這輪人民幣融資的蛛絲馬跡出現(xiàn)在了主要股東昆侖萬維的公告中。
老股東昆侖萬維再跟投1.8億元
昆侖萬維1月7日一份參股公司增資公告顯示，該公司與趣分期境內(nèi)協(xié)議控制（“VIE”）之業(yè)務(wù)主體北京快樂時代科技發(fā)展有限公司（以下以“快樂時代”）簽署了增資協(xié)議（以下簡稱增資協(xié)議）。
根據(jù)增資協(xié)議，昆侖萬維以人民幣1.8億元對快樂時代進行增資；包括昆侖香港（昆侖萬維子公司）在內(nèi)的趣分期原股東在境外持有的趣分期股權(quán)，將通過本次增資及配套的股權(quán)轉(zhuǎn)讓落回境內(nèi)體現(xiàn)為各股東對快樂時代的直接持股，相關(guān)控制協(xié)議將予以解除，趣分期VIE架構(gòu)實現(xiàn)拆除。
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)分析人士向TechWeb透露，昆侖萬維以及趣分期原股東對趣分期的這輪增資，同羅敏在內(nèi)部信中提到的新一輪人民幣融資在時間上恰好重合，應(yīng)該是同一項目，即趣分期拆除VIE架構(gòu)所帶來的快樂時代配套增資方案。
昆侖萬維持股比例變19.21%
根據(jù)昆侖萬維1月7日的說法，本次投資完成后，趣分期拆除VIE架構(gòu)，昆侖萬維在境內(nèi)直接持有快樂時代（趣分期國內(nèi)運營實體）19.21%的股份，而在趣分期拆除VIE架構(gòu)前，昆侖萬維通過趣分期的VIE協(xié)議實際享有快樂時代19.45%股權(quán)。
趣分期的VIE架構(gòu)以及拆除VIE架構(gòu)的基本模式為：昆侖萬維等直接持有位于VIE結(jié)構(gòu)最上層的開曼群島公司Qufenqi Inc.股權(quán)，Qufenqi Inc.旗下位于海外的全資子公司通過協(xié)議控制位于中國大陸的趣分期運營實體快樂時代；趣分期拆除VIE架構(gòu)后，Qufenqi Inc.同快樂時代解除協(xié)議控制，原Qufenqi Inc.股東直接持有快樂時代股權(quán)。
昆侖萬維1月7日披露的趣分期拆除VIE架構(gòu)前股權(quán)結(jié)構(gòu)（如:圖1）顯示，快樂時代注冊資本1188.224萬元，其中昆侖萬維持股出資比例為19.45%。
圖1：昆侖萬維披露的趣分期拆VIE架構(gòu)前的股權(quán)結(jié)構(gòu)（TechWeb配圖）如今，趣分期已經(jīng)完成拆除VIE架構(gòu)，快樂時代的股權(quán)結(jié)構(gòu)是什么樣呢？
快樂時代注冊資本擴充
TechWeb查詢快樂時代工商登記信息（如圖2）顯示，該公司在2016年1月6日已經(jīng)將注冊資本從1188.224萬元擴充至1313.398248萬元（以下簡稱第二次注冊資本擴充），更早一次注冊資本擴充發(fā)生在2015年11月20日，注冊資本從1009.99萬元擴充至1188.224萬元（以下簡稱第一次注冊資本擴充）。
圖2：快樂時代截至2016年1月6日的工商登記信息（TechWeb配圖）工商登記信息顯示，第一次注冊資本擴充是因為引入了螞蟻金服全資子公司上海云鑫投資管理有限公司和昆侖萬維等的美元投資。
對于這輪美元投資，趣分期官方微博曾于2015年8月份給予披露，稱獲得螞蟻金服領(lǐng)投的2億美元融資，昆侖萬維、藍馳創(chuàng)投、源碼資本等老股東全部跟投。
這意味著，這輪美元融資發(fā)生在趣分期拆除VIE架構(gòu)前，或者說快樂時代第一次注冊資本擴充發(fā)生在趣分期拆除VIE架構(gòu)前。
那么快樂時代前述第二次注冊資本擴充發(fā)生在什么時候呢？
快樂時代第二次注冊資本擴充是從1188.224萬元擴充至1313.398248萬元，擴充前的注冊資本額1188.224萬元正好同昆侖萬維披露的趣分期拆除VIE架構(gòu)前快樂時代注冊資本額1188.224萬元（圖1）重合。
這意味著，快樂時代第二次注冊資本擴充，即從1188.224萬元擴充至1313.398248萬元，正是昆侖萬維1月7日公告中提及的昆侖萬維以及趣分期原股東對快樂時代的增資，或者說是羅敏在內(nèi)部信中提到的趣分期新一輪人民幣融資。
根據(jù)昆侖萬維1月7日公告，昆侖萬維1.8億元增資快樂時代前享有后者19.45%股權(quán)，增資后（由于有其他投資者同時增資快樂時代）持股比例被攤薄至19.21%（如圖3）。
圖3：昆侖萬維1.8億元增資快樂時代前后持股比例變化（TechWeb配圖）最新人民幣融資額或達10億元
昆侖萬維增資1.8億元才實現(xiàn)維持其在快樂時代約19%的持股比例，這意味著，后者其余約81%股權(quán)在增資中相應(yīng)吸收了其他投資者大約7.67億元的資金，即羅敏在內(nèi)部信中提到的新一輪人民幣融資總額度（1.8億元+7.67億元）在9億元至10億元之間。
TechWeb就融資額在9億元至10億元之間一事向趣分期CEO羅敏求證，對方一直未予回應(yīng)。
拆VIE完成后的股東和管理層身份
在完成2016年1月6日注冊資本變更后，快樂時代股東為CEO羅敏、昆侖萬維、螞蟻金服全資子公司上海云溪投資管理有限公司、天津快樂分享資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）。
圖4：快樂時代2016年1月6日注冊資本變更后的股東身份（TechWeb配圖）工商注冊信息顯示，天津快樂分享資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）的執(zhí)行事務(wù)合伙人為快樂時代董事呂連柱，合伙人包括快樂時代監(jiān)事何洪佳，此外還有一名為陳青青的合伙人。
營收數(shù)據(jù)
根據(jù)昆侖萬維公告，截至2015年6月30日，主營大學(xué)生分期付款消費服務(wù)的趣分期資產(chǎn)總額40,959.32萬元，負債總額51,050.98萬元。
趣分期2014年全年、2015年上半年收入分別為685.39萬元、2,233.70萬元，同期利潤總額分別為-4,673.08萬元、-10,008.17萬元，同期凈利潤分別為-4,673.08萬元、-10,008.17萬元。
（舉報）